제이에스코퍼레이션 2분기 실적 발표 어닝서프라이즈 주가 및 향후 전망 / 저평가 가성비 의류주

제이에스코퍼레이션 2분기 실적 발표 어닝서프라이즈 주가 및 향후 전망 / 저평가 가성비 의류주 

 

 

어제 시원하게도 오른 종목. 제이에스코퍼레이션.

 

언제봤냐 싶었는데 6월 21일날 썼었군. ㅎㅎㅎㅎ

링크 : 어쩌면 가성비 종목 의류 섬유 패션을 한번에 제이에스코퍼레이션 주가 실적 전망 / 카카오TV 개미는 뚠뚠 시즌4 5화

 

어쩌면 가성비 종목 의류 섬유 패션을 한번에 제이에스코퍼레이션 주가 실적 전망 / 카카오TV 개

당시 주가는 2만원이 안된 상황. 정확히는 18400원. (오늘 종가 21400원)

 

오르긴 올랐네. 의류주 중 성장성이 적어도 살펴본 몇 종목 중에선 가장 좋다고 본 녀석이었다.

 

 

무엇보다 실적대비 가격이 너무 좋다고 생각했었는데, 2분기 실적 발표가 난 어제, 상승률로 그 가치를 제대로 뿜어내 보인듯. ㅎㅎ

 

 

제이에스코퍼레이션 공시 

놀라운 수치다.

제이에스코퍼레이션이 발표한 2분기 잠정 영업 실적은 매출액 2062억, 영업이익 108억, 당기순익 54억! 

놀랄 것은 2분기 영업이익이 지난해 동기 대비 1,561.26%나 급증했다는 사실! 
별로 안 놀랄건가? ㅋㅋㅋㅋ 

 

컨센서스 

2분기 영업이익이 컨센서스는 72억이었으나, 전망치를 무려 50% 이상 넘었다.

정말 놀랍구만. 의류업 특성상 하반기 실적 3,4분기 성수기를 지나면서 더 커질거라 봐도 이상하지 않을듯.
컨센서스보다는 좀 더 나올거라 생각했는데, 상당한 실적이다.

백신이후 일상으로 되돌아 가서 시작되는 미국의 소비가 폭발을 한듯. 완전히 공시가 나오면 그때 다시 확인을 해도 될듯 싶다. 

 

7월초 나왔던 대신증권 제이에스코퍼레이션 리서치 자료. 

2분기가 종료되고 나서 나왔던 대신증권 추정치가 70억 정도였는데, 공시된 실적은 이보다 더 나왔다.

 

 

 

 

다만, 눈을 끄는 점이 있다.
네이버에 나온 컨센서스, 그리고 대신증권 컨센서를 보면 2100억대 매출액으로 나와있는데, 2분기 매출액은 조금 줄어든 2060억 언저리. 약 60억 정도 줄어든 상황. 

금액으로 치자면 매출액의 3% 정도 밖에 안되지만, 규모의 경제다 보니 온전하게 반영되는 실적이 얼마나 되는지 궁금하기도 하니까. 



경제 뉴스와 리포트를 보니 2분기 물량중 캄보디아 공장 셧다운과 인도네시아 선적 지연 영향으로 2분기에 매출로 인식되어야할 물량이 다음분기, 3분기로 넘어간단다. 그 금액은 250~300억. 

이게 아니었으면 매출액은 2060억이 아니라, 작게는 2300억에서 2350억까지도 볼 수 있는 상황.
영업이익률은 2분기로 5.2%가 나오는데... 산술적으로 계산해서 2300억으로 잡으면 2분기 영업이익률은 약 119.6억이 나온다. 2분기 영업이익인 108억보다 10% 이상 증가한 수치. 

상반기보다 하반기 3,4분기의 실적은 좀 더 좋으리라 본다. 2분기에 이연된 실적까지 함께 가면 매출 2500억은 어렵지 않게 넘을듯 싶네.

 

 

10년간 실적자료.

현재의 제이에스코퍼레이션이 의류 매출을 담당하는 약진통상 인수전 실적이라 약간의 왜곡은 있을수 있겠지만... 배당금 한번 생각해 보고 간다. ㅋㅋㅋㅋ 좋네.

시가 배당률대로 해주시나요? ㅎㅎ

멀티플 확인을 위해서 보긴 했는데, 저건 별 볼일은 없을듯 싶고...

 

동종업계 멀티플 밴드를 살펴야지. 국내 의류 OEM/ODM 회사들의 평균 멀티플이 12정도에 머물러 있다.

위 잠정공시로 이번 분기 당기순익 / 주식수 하면 이번분기 주당순이익EPS는 404원. (찾아보니 이건 컨센서스보다 더 떨어진다.) 1분기 364원, 이번분기 404원, 반기의 총합 EPS는 768원. 

 

 

 

올해 추정치 EPS는 네이버 기준 2677원, 기업에서 발간한 EPS는 2600원 언저리.
목표 EPS까지 약 1800원 정도가 남았는데 맞을지 안 맞을진 몰라도, 상반기보다 하반기가 더 좋기에 보통 2배 정도의 매출액이 나올수 있으리라 예상해볼 수 있지 않을까? 

큰 EPS디스카운트 없이 2600원 x 멀티플 12배 = 31200원이라는 주가가 나온다.

분위기상 이연된 실적 + 앞선 포스팅과 비슷한 이유로 후반기 실적이 폭발적으로 늘 수도 있다는 플러스 알파 요소까지 있기에 실적이 어렵지 않게 실적은 달성 해 줄 수 있지 않을까 싶다.

또다른 변수는... 뭐 대응의 영역.

문제는 시간과 시장의 관심. 다른 좋은 종목들도 많은데, 아무래도 이건 시끌벅적 해져야 한다.
여느 좋은 종목들처럼 관심을 덜받아 그런듯. 3만원까진 올라도 전혀 이상할 기업이 아니다.

 

오늘 주가 21400원, 시가총액 2854억.

 

상장주식수가 1300만주다. 의외로 적은 편(이라고 생각함.)

 

제이에스코퍼레이션 주가 차트 

어제 실적 발표후 장중 23000원대까지 올랐다가 오늘은 4% 가까이 하락했네. 

차트상 어제 상승분을 잡아먹지 않고... 잘 왔네.

기술적 지표로 보면 시간 문제가 걸릴거라 생각했는데, 8월인 지금 내년 3월초까지를 기약하면서 지켜봐야지.

증권사 리서치 센터에서 한군데가 아니라 여러군데서 써 주면 좋을텐데.

 

코스닥의 작은 회사라 대기업에서 작은 회사 리포트를 잘 안 쓰지만, 주목받을 때가 온다고 본다.

기다려보쟈. ㅎㅎㅎㅎ